Dependência de Mercados
O prospecto de IPO da Anthropic revela que a empresa é altamente dependente de um pequeno grupo de clientes e fornecedores. A Amazon e o Google têm papel central na distribuição de produtos, fornecimento de capacidade computacional e cobrança de clientes, além de serem grandes investidoras e concorrentes diretas no mercado de IA.
Dependência de Amazon e Google
Segundo o documento, 47% das vendas da Anthropic para clientes em 2025 passaram pelos marketplaces de nuvem da Amazon e do Google. As duas empresas também são fornecedoras importantes de capacidade computacional utilizada pela Anthropic. A Amazon e o Google investiram dezenas de bilhões de dólares na desenvolvedora de IA, que, por sua vez, assumiu compromissos de longo prazo para adquirir infraestrutura de computação.
Dependência de Compromissos de Computação
A Anthropic tem compromissos de longo prazo de hospedagem e computação no valor de US$ 54,6 bilhões (R$ 284,2 bilhões) no fim de 2025, que aumentou para US$ 417 bilhões (R$ 2,1 trilhões) no início de 2026. A empresa também assinou um acordo de computação em nuvem com a Microsoft em novembro.
Dependência de Claude
O principal sistema de IA da Anthropic, Claude, é disponibilizado nas plataformas da Amazon e do Google, permitindo a empresa acelerar a penetração no mercado e alcançar clientes que já utilizam seus serviços.
Conclusão
A dependência da Anthropic não se limita à distribuição. A empresa é altamente dependente de um pequeno grupo de clientes e fornecedores, o que cria dinâmicas complexas e potencialmente prejudiciais para seu acesso à capacidade computacional. A empresa busca uma avaliação de mercado de aproximadamente US$ 2 trilhões (R$ 10,4 trilhões) e planeja investir centenas de bilhões de dólares nos próximos anos para acelerar sua expansão.